美聯儲加息還將繼續

　　今年以來，為了對抗通脹，美聯儲，歐洲央行，加拿大，英國央行，澳大利亞央行，巴西等都不約而同地宣布加息；其中又以美聯儲的加息動作最牽動投資者的神經。美聯儲自今年3月起開始加息，3月、5月、6月、7月分別加息25、50、75、75個基點，四次累計加息225個基點，創下41年來最快加息紀錄，目前聯邦基金利率目標區間已經提升至2.25%-2.5%。

　　各界預計，美聯儲祭出75BP（基點）加息的前景板上釘釘，且年內還將大概率加息100BP將利率帶至4%~4.25%的區間；而摩根大通指出，相比討論加息75個基點還是100個基點，更重要的問題在于美聯儲的利率終值將在何處。若美聯儲本月加息100基點，或意味著年底聯邦基金利率最終將升至5%上方。

　　末日博士繼續看衰市場

　　因成功預言美國次貸危機而聲名大噪的“末日博士”魯里埃爾·魯比尼繼續發表看衰市場的言論。魯比尼強調，美聯儲想要恢復2%的通脹目標，不可能避免經濟硬著陸。標普500指數還將下跌30%，而在“真正的硬著陸”中，股指可能會跌近40%。魯比尼預測本周美聯儲加息75個基點后，11月和12月的政策會議上將繼續加息50個基點，年底的聯邦基金利率將達到4%-4.25%。持續的通脹意味著美聯儲可能“沒有選擇的余地”，只能進一步將利率推高至5%。在投資建議方面，魯比尼自然也非常悲觀，建議投資者更多地持有現金。

　　核心CPI上漲讓投資者擔憂

　　美國CPI如果一直不降，美聯儲加息將會持續不斷，對于股票市場和風險資產的打擊是巨大的。8月CPI同比增速為8.3%，雖然較7月份的數據下降，但是降幅小于市場預期。核心CPI同比上漲6.3%，均超出市場預期。

　　美國CPI數據由食物、能源和剔除二者的核心CPI構成，核心CPI又分為商品和服務兩大部分，包括能源、住房、新車、二手車、醫療保健等細分項目。盡管汽油價格和能源已經穩定，但是住房、食品和醫療保健成為當月物價上漲的最主要驅動因素，一些領域價格甚至出現了創紀錄漲幅，凸顯出通脹的廣度和嚴重程度。

　　市場對美國政府緩解通脹的效果失去了耐心，也失去了信心。市場原本以為，現有的加息幅度能夠有效緩解通脹，但是經過上半年美聯儲持續的加息之后，通脹依然在高位運行，這確實增加了投資者的擔憂：現在的加息幅度遠遠不夠，美聯儲可能會大幅加息以控制通脹。

　　美股或轉為寬幅震蕩走勢

　　美股走過十多年的牛市，催化劑無疑就是零利率和無限放水，但目前范式轉變已經發生。疫情，供應鏈摩擦、地緣政治摩擦頻發（俄烏沖突）等導致美國通脹維持較高的位置。多位機構的交易員認為：在經歷了上半年25%的下跌和6月下旬20%的熊市反彈之后，標普500大概率將進入區間震蕩時期。

　　加密市場預計跟隨美股波動，特別是納斯達克指數具有重要的指導意義。本周加密貨幣的弱勢增加了市場的風險性，加密貨幣整體市值已經跌破1萬億美元。有數據顯示：將于2022年底到期的數字貨幣期權合約顯示，多數交易員押注數字貨幣價格將一路跌至1萬-1.2萬美元區間。

　　不過昨日，市場迎來利好，美國第二大證券交易所納斯達克發布消息，正在尋求通過為數字貨幣和以太坊提供加密貨幣托管服務來利用機構投資者的力量。數字貨幣AHR999屯幣指數也來到了0.32，顯示非常適合抄底。連續下跌后的加密貨幣價格或許對于長期投資者來說，具有非常大的吸引力，已經沒有了太大的風險。