上個月，市場對ChatGPT投資熱情持續升溫，AIGC、數字經濟等成為市場的熱議話題，動漫游戲ETF的凈值狂飆，最終領漲今年一季度的市場。
數據顯示，截至今年一季度末，全市場6只公募產品漲超50%，包括4只ETF與2只ETF聯接基金，均為動漫游戲主題相關產品，華夏中證動漫游戲ETF以近60%的年內凈值增長率領漲。
此外，4只中證云計算與大數據ETF，年內凈值回報約為48%，軟件、傳媒、人工智能等相關主題賽道ETF年內凈值回報居前。
整體來看，今年一季度非貨ETF市場漲多跌少，獲得正收益的非貨ETF有589只，在750只已披露業績的非貨ETF占比達78.53%，其中，29只非貨ETF一季度漲超30%，18只漲超40%。
從基金份額變化來看，漲幅居前20的ETF在今年一季度整體被凈贖回超15億份。領漲的3只中證動漫游戲ETF在一季度得到小幅凈申購，2022年報數據來看，市場資金在去年已提前布局該ETF。
最高漲近60%，動漫游戲ETF一季度狂飆
今日，ChatGPT概念股持續走高，云從科技、三六零雙雙漲停，科大訊飛、昆侖萬維、金山辦公、拓爾思等個股均創階段新高。而在過去的一季度，ChatGPT、數字經濟等概念爆發下，多個相關主題賽道ETF領漲。
其中，漲幅最大的是華夏中證動漫游戲ETF，今年一季度的凈值回報達到59.83%。其次是華泰柏瑞中證動漫游戲ETF和國泰中證動漫游戲ETF，今年一季度的凈值增長率分別為58.8%、58.22%。
事實上，早在去年四季度，動漫游戲ETF已蓄力上行。以華夏中證動漫游戲ETF為例。數據顯示，去年10月下旬，該ETF觸及上市以來的凈值低點0.67.隨后觸底反彈，截至年末，該ETF在去年四季度凈值回報達到11.17%，不過，去年全年凈值回撤31.15%。
今年以來，隨著AIGC概念在市場走俏，相關主題ETF站上了投資風口，而動漫游戲ETF也迎來更強勢的反彈。1-2月，動漫游戲ETF整體凈值上漲近20%，而到了3月，動漫游戲ETF則霸屏ETF漲幅榜單。
其中，華夏中證動漫游戲ETF以35.32%的凈值回報領漲3月非貨ETF市場，同期，華泰柏瑞中證動漫游戲ETF和國泰中證動漫游戲ETF均漲超34%。
此外，國泰中證滬港深動漫游戲ETF今年一季度也漲超50%，華夏、易方達、招商、鵬華基金等4家基金公司旗下的中證云計算與大數據主題ETF也漲超45%。中證云計算50ETF、大數據產業ETF、國證在線消費ETF、中證全指軟件ETF、中證傳媒ETF、中證軟件服務ETF等多只ETF則漲超40%。
一季度出現虧損的非貨ETF中，32只虧超5%，其中跟蹤港股生物科技、創新藥、醫療板塊等相關ETF虧損居前，虧損幅度最大的產品一季度虧12.02%。一季度非貨ETF整體首尾業績相差72.03%。
資金提前布局，如何看后市投資機會
雖然領漲市場，但動漫游戲ETF整體的基金份額增量未超過1億份。數據顯示，3只中證動漫游戲ETF中，僅華夏基金旗下的產品在季度被凈申購2.47億份，其余2只產品則出現小幅凈贖回，3只產品合計一季度被凈申購約8460萬份。
拉長周期看，市場資金早在2022年就對動漫游戲ETF加大布局。華夏中證動漫游戲ETF2022年報顯示，該產品去年年底基金份額總額為9.04億份，與2021年底相比，機構投資者與個人投資者均在去年加大對該產品申購力度，基金份額在去年增加4.51億份。
從前十大持有人情況來看，華夏中證動漫游戲ETF的前十大持有人中，機構投資者數量較2021年底增加了1位。華泰柏瑞中證動漫游戲ETF的機構投資者和個人投資者持有份額也在去年雙雙增長，其前十大持有人增加了2位機構投資者，分別是中金公司和興證資管旗下的FOF集合資產管理計劃。
隨著動漫游戲ETF凈值持續上行，如何看待后續的投資機會?國泰中證動漫游戲ETF徐成城在2022年報中表示，目前A股估值水平相對較低，未來一段時間隨著內部經濟的恢復和外部美元貨幣政策出現拐點，我國權益資產對海內外資金的吸引力或將進一步提升，對2023年的大部分資產的表現均抱有樂觀態度。
他認為，元宇宙是未來互聯網發展的終極目標，也是當前市場投資的重要主題。而游戲作為元宇宙的內容載體，也正在吸引各路資金作為配置。在此背景下，我國手游行業伴隨著移動設備的普及，增長勢頭更加強勁。
“各大游戲公司在版號重啟后，紛紛推出重磅手游新作且表現出色，緩解市場對游戲公司營收下降的擔憂。隨著重點游戲的不斷推出，今年游戲板塊的上市企業或將處于業績增長期，未來估值或向國際廠商看齊。”
華泰柏瑞中證動漫游戲ETF李茜認為，展望2023年，疫情后消費復蘇，行業景氣度提升有望;供給端改善可期，高質量新游有望帶來流水、用戶增量;政策端壓力逐步釋放，對行業后續表現持樂觀態度。
在她看來，AR/VR等相關技術的快速發展有望為行業帶來新機遇，近期受市場關注度較高的AIGC概念也有望通過降本增效、豐富游戲內容、提升游戲交互性多維度賦能行業。
