而中國，作為當前新能源發展最快，動力電池產量最大、裝機量最多的國家，上游鋰資源卻明顯不足，鋰資源對外依賴度高達70%以上。可以這樣說，一旦海外的鋰資源進口全部停止，中國的新能源行業就將面臨致命打擊。因此，在海外不確定性日益增加的背景下，本土鋰資源的戰略性地位將進一步提高。
在碳酸鋰價格不斷新高的情況下，國內外鋰資源的供給情況如何?眾多企業紛紛入局鋰礦，開啟“PPT產鋰”模式，國內企業也開啟全球“買買買”之路，國內鋰礦自主安全可控又有多少產量?鋰價格未來又將如何?
如果從儲量的角度看，全球并不缺鋰，截止2021年，全球鋰資源的總量為8900萬噸，已探明的儲量為2200萬噸(金屬鋰當量，下同)，且主要分布在南美鋰三角(智利、阿根廷、玻利維亞)。
相比之下，2021年全球鋰產量僅為10萬噸。但儲量并不等于產量，受制于各國基礎設施、自然環境、開采技術等各方面因素影響，目前鋰礦主要產自于澳大利亞。
從供求來看，2020 年8 月以來，供給相對剛性背景下動力電池需求快速放量以及儲能需求的爆發，推動鋰鹽價格持續飆漲，電池級碳酸鋰已漲至56萬元/噸。在鋰鹽價格不斷升溫下，全球也開啟了產能擴充之路。
其中，澳大利亞、南美鋰三角區、中國和非洲綠地礦等主要鋰資源產區成為最多的產能擴張區。澳洲、南美、中國開采技術及基礎設施相對穩定，成為最主要的穩定產區，但非洲貢獻增量的潛力大。根據SMM的數據，非洲地區在未來有望成為鋰資源供給增量的主力。
具體來看，首先是澳洲地區，以鋰輝石為主，也是目前鋰礦的主產區，產能擴張主要以在產礦山增產、復產為主，包括Greenbushes、Mt Marion、Pilgangoora-Pilbara 、Mt Cattlin五座在產礦山，以及Bald Hill、Wodgina兩座停產后的復產。再加上在建的Mt. Holland和Mt Finniss兩座礦山，為未來最主要的鋰礦擴張產能地區。
其次為南美鋰三角產區，是目前已探明鋰儲量最豐富的地區，主要為鹽湖鋰。目前在產的主要為智利的SQM和ALB鹽湖，以及阿根廷的Salar de Olaroz 和Salar del Hombre Muerto兩大鹽湖，目前南美鹽湖鋰年產碳酸鋰約為28萬噸。其中阿根廷計劃于未來一年內完成年產10萬噸碳酸鋰的新增產能，到2025年，南美鹽湖鋰年產量計劃比現在提升約1/3.
第三為中國，也是目前全球第三大鋰資源產量國。從儲量上看，我國已探明的鋰資源儲量占全球比例約為6%，排名第六。其中存在于鹽湖鹵水和地下鹵水中的鋰占比約85%，礦石資源約占 15%，主要分布在青海、西藏、新疆、四川、江西、湖南等省區。其中西藏和青海為鹽湖鹵水型，固體型鋰礦主要分布于四川(主要為鋰輝石)、新疆、江西(主要為鋰云母)等地。
在鹽湖鋰方面，主要布局在青藏地區察爾汗鹽湖、東臺吉乃爾鹽湖、西臺吉乃爾鹽湖和扎布耶鹽湖周邊，包括藏格礦業、西藏礦業、鹽湖股份和五礦鹽湖等企業均已剪成成熟生產線，其中鹽湖股份擁有儲量最大的察爾汗鹽湖的大部分開采權，有望成為未來國內鹽湖鋰最主要的產區，貢獻主要鋰增量。
鋰輝石方面，目前僅有盛新鋰能的業隆溝礦山(四川省金川縣)和融捷股份的甲基卡礦山(四川康定)處于在產狀態。其中，甲基卡礦山現有 45 萬噸/年原礦產能。李家溝礦山預計于 2022 年底投產，設計原礦產能約 105 萬噸，對應鋰礦產能約 18 萬噸。其余規劃的產能建設計劃，尚無明確產能日期。目前全國鋰輝石的總計產能約為27萬噸/年LCE。
鋰云母方面，宜春有“亞洲第一鋰都”的美譽，也是目前國內的鋰產品主要產區之一。鋰云母提鋰行業廠家主要包括永興材料、江特電機、南氏鋰業和九嶺鋰以及國軒高科和寧德時代，總計產能約為14萬噸/年。
如果從以上的產能規劃看，包括澳洲、南美、非洲及中國的產能擴張，已經超過鋰產品的需求，行業會進入供過于求的情況，鋰鹽產品價格也可能大幅下然而，從近幾年實際的擴產情況看，這些在各大企業公告和預計中的產能，可能未必能夠如期實現。
第一，規劃中的產能落地的時間和產量都不一定能按計劃實行。近期市場中出現一系列對于鋰鹽即將進入供過于求，鋰鹽價格下降的觀點。如果各主要產區的產能擴張能夠實際落地且如期達產，鋰行情確實可能出現這種情況。
因為在未來兩年內，新能車及儲能需求的增速大概率逐漸回落，供給如果大幅度增加，供過于求不可避免。但以產能周期來看，上游鋰礦從勘探到礦石的產出平均需要8～9年，而在上一輪鋰鹽價格大跌時，碳酸鋰價格從2019年初的約8萬元/噸跌至2020年末的不到5萬元/噸，鋰礦開采的資本開支顯著減少。
雖然從2022 年底、2023 年初規劃投產的項目較多，但在疫情、客觀自然條件等影響下，這些規劃中產能能夠如期達產的可能性存在十分大的不確定性。而且回顧歷史，全球鋰鹽開發項目普遍存在延期現象。即使項目投產之后，產量的釋放也受到多種因素的制約，因此這些規劃中的產能和達產日期，大概率要打上一個大大的問號。
第二，產能建設進度滯后于原定時間表?？v觀國內外，礦山和鹽湖建設過程中，多數項目最終投產時間滯后于最初公布時間表。并且多數公司在公告中發布推遲投產信息時并未提及推遲投產原因。例如西藏珠峰計劃在去年11月開工的阿根廷安赫萊斯鹽湖提鋰項目，至今尚未能夠通過環評，且多次更換合作伙伴，進度遠不及預期。
手握國內鋰儲量最大的察爾汗鹽湖開采權的鹽湖股份同樣如此，與比亞迪合作的年產4萬噸的鹽湖提鋰項目，同樣僅處于中試階段。因此，從實際產能擴張情況來看，到期不能達產甚至未完工，可能性同樣不小。
第三，環評等政府審批影響。無論鋰輝石礦山、鋰云母礦山或是鹽湖提鋰項目，生產過程中常會產能廢棄物排放，特別是鋰渣等廢物的處理，存在較大的環境污染。因此，在企業開工建設新產能前，需通過相關部門的環評審批。部分地區自然生態脆弱，為保護環境，往往會對礦產開發項目采取一些限制。
2022 年 1 月，力拓在塞爾維亞賈德拉(Jadra)鋰礦開發項目就因環保人士抗議而被破取消。除此之外，歐洲、美國等發達國家或地區，對礦山開采類項目環評要求更是嚴格，即便是如阿根廷一樣的國家，環評同樣要經歷長時間的等待，對于西藏珠峰在阿根廷的鹽湖項目，相關負責人就曾告訴記者“要經過漫長的等待”。
第四，疫情背景下，海外礦區人員流動、物流運輸等受到不同程度的影響，礦山和鹽湖產能建設施工也常因為防疫管控而被迫放緩甚至停工。澳洲鋰礦商Allkem曾公告其 Olaroz 二期項目因為受到疫情影響推遲投產。
而除了這些因素之外，更多的不確定性都會對鋰礦的產能有較大影響，使得在產礦山、鹽湖的產量不及預期。以今年川渝地區的限電為例，限電使得包括鋰礦、多晶硅等眾多新能源上游的原材料產能下降，影響生產時間超過兩周。再如加拿大要求中國的三家公司剝離在加拿大本地的鋰礦資產投資，這種鋰礦自主安全可控的要求，也同樣會給鋰礦的產能帶來進一步的不確定。
因此，綜合來看，根據以往生產經驗，無論新落地產能或是成熟產能，其生產過程中均有可能遭遇各種偶發因素影響，產量常難以達到指引要求。
如果考慮到供給達產不急預期，而新能源車和儲能需求高速增長的情況下，鋰礦很難出現價格的大幅下跌，即便無法繼續快速上行，維持在高位震蕩是大概率事件。
