業內人士表示，海內外VR重點新品發布推動行業熱度持續升高，硬件迭代升級將帶來軟件、內容生態進一步繁榮，VR產業進入成長關鍵期，市場規模有望持續擴大。
產品升級換代
9月15日，字節跳動旗下VR公司Pico宣布將于9月22日召開新品全球發布會，揭曉下一代VR頭顯設備Pico 4，中國發布會也將于9月27日召開。這是繼去年被字節跳動收購后，Pico推出的首款成果。目前，Pico已在京東旗艦店等線上渠道開啟Pico 4定金支付，并將于9月27日開啟尾款支付，正式售價尚未公布。
今年下半年以來，國內VR硬件新品相繼發布。自2021年開啟企業級VR設備后，聯想在8月初推出首款消費級VR頭顯拯救者VR700。隨后，創維發布新品短焦VR一體機Pancake 1C，并開啟線上預售。國外VR新品也有望在未來數月內持續推出。Meta預計在10月11日召開的Meta Connect大會上發布高端商務系VR新機Project Cambria。經過多輪預熱，預計明年發布VR頭顯設備的索尼、蘋果持續引發市場關注。
作為國內VR硬件終端龍頭廠商，一直以來，Pico的VR頭顯設備被市場視作能夠與Meta Quest系列競爭的國產產品。針對Pico即將發布的新品，業內人士分析稱，Pico 4將采用Pancake方案和Mini LED顯示，包含更多的傳感器，在重量、厚度、分辨率、視場角、追蹤精度等硬件參數上有顯著提升，并在內容生態、運動配件等方面有所突破。
華創證券表示，VR硬件端的底層技術包括近眼顯示技術和感知交互技術，光學器件、顯示屏幕是近眼顯示技術的核心。光學器件方面，Pico、Meta、蘋果等公司推出的新品均選擇Pancake折疊光學方案，菲涅爾透鏡方案將被逐步替代，終端設備走向輕薄化；顯示屏幕方面，Micro OLED、Micro LED未來有望成為市場主流方案。感知交互方面，內向外追蹤定位技術被主流終端所采用，眼動追蹤逐漸成為VR終端新標配，能大幅提升用戶的沉浸感和體驗感。
國產品牌YVR今年7月率先推出了采用Pancake光學方案的VR一體機頭顯YVR 2。中國證券報記者在YVR京東自營旗艦店了解到，不少購買者在使用過程中評價“畫面更加清晰了”“觀影震撼”“長時間玩沒有出現眩暈”。
內容生態方面，申萬宏源表示，VR游戲是當前主要消費場景，觀影功能也日趨豐富，未來VR視頻、直播、健身等細分場景將憑借較低的生產門檻，成為新的內容爆發點。
市場規模擴大
業內普遍認為，VR硬件設備是“元宇宙的第一入口”。隨著元宇宙熱度不斷升高，加之技術迭代、內容生態豐富帶來體驗感升級，VR硬件設備逐步得到B端和C端市場的認可。
全球VR設備出貨量保持高速增長。維深XR數據顯示，2022年二季度全球VR頭顯出貨量為233萬臺，同比增長31%。其中，Oculus出貨量為182萬臺，Pico出貨量為26萬臺，Pico Neo 3出貨量為24.4萬臺，愛奇藝VR出貨量為1.7萬臺。此外，C端VR設備華為Glass、B端的大朋VR、創維VR均實現近萬臺的出貨量。
中信證券研報認為，Pico 4發布后，有望成為Pico未來一年在國內外的主力銷售機型，預計年銷量將超過300萬臺，市場份額快速提升。
“此輪VR新品上市有望極大帶動軟件、內容和應用三方面產業生態的進一步繁榮。到明年上半年，VR產業將持續活躍。”清華大學新聞與傳播學院教授沈陽表示，明年下半年后，產業熱潮是否能夠保持還有待觀察，這取決于當前這批VR產品應用能否滿足用戶的剛性需求。
IDC統計數據顯示，2021年全球VR/AR終端出貨量達到1123萬臺，同比增長92.1%，其中VR頭顯設備出貨量達到1095萬臺；預計2022年全球VR頭顯設備出貨1573萬臺，同比增長43.6%。據中信證券預測，到2025年，國內VR整機廠商總營業收入有望達325億元。
上市公司加碼布局
浙商證券認為，硬件迭代推動消費端市場出貨量加速滲透，國內VR市場迎來發展機遇。VR硬件方面，VR光學、顯示、聲學、整機代工等產業鏈環節需求旺盛。游戲、視頻、直播、虛擬人、NFT等內容生態正加速構建。
面對VR市場機會，不少上市公司加碼布局，推動VR相關業務發展。
8月30日，國內VR龍頭歌爾股份在接受機構調研時表示，聲光電、顯示、結構件是公司長久以來的核心技術，對于XR賽道、光學和顯示非常重要，公司將聚焦元宇宙產業方向不動搖。
國產偏光片龍頭企業三利譜曾在接受機構調研時表示，公司研究開發VR產品已有一年多時間，產品認證工作已基本接近尾聲，同時已采購相應的生產設備，目前正在安裝調試，預計下半年可以實現小批量供貨。三利譜日前在投資者互動平臺上表示，公司在Pancake光學膜產品領域具有相關的技術儲備。
8月22日，歐菲光在投資者互動平臺表示，公司在VR/AR領域的產品布局包括光學鏡頭、影像模組、光機模組和整機組裝制造等。光學鏡頭方面，公司可提供VR非球面透鏡、VR/AR鏡頭組、VR目鏡等產品。在影像模組方面，公司拓展了FPV攝像模組、SLAM雙攝模組、VR眼動追蹤模組和VR定位攝像頭模組。在VR/AR光機方面，公司成立了專門團隊，布局LCOS光波導模組、Bird Bath雙目光機模組、LED光波導模組和Pancake光機方案等技術路線。同時，公司也將布局VR/AR眼鏡和頭戴式設備的整機組裝制造服務。目前，公司已有多個VR/AR項目處于定點開發中，并有部分項目成功實現轉量產。
內容生態方面，恒信東方表示，針對VR一體機市場的快速發展，公司打造的大型武俠類VR游戲《醉鐵拳 VR》已在國內平臺運營；多人游戲《氣球總動員》今年7月正式上線海外Quest平臺進行測試，公司將根據客戶反饋對產品調整優化，并計劃在國內平臺上線； VR劇本殺項目《失落的王朝》已完成開發并投入試運營。
