鈦度圖聞·第六十期

　　策劃制作｜鈦媒體視覺中心，編輯｜劉亞寧，作圖｜初彥墨

　　節假日出行，高速公路服務區的充電樁供不應求，可謂“充電1小時，排隊4小時”。

　　在新能源汽車蓬勃發展的今天，充電基礎設施的建設也在逐步加快，充電樁作為維持新能源汽車運行的能源補給設施，可謂正當風口。10月13日，上海發布《上海市交通發展白皮書》，預計2025年上海將建成充電樁76萬個，換電站300座，車樁比不高于2:1；上海新能源汽車年產量預計超過120萬輛，新能源汽車產值突破3500億元。

　　目前，國內充電基礎設施產業取得了一定成績，新能源車出行的“里程焦慮”也得到些許緩解。整體來看，充電樁數量還有較大提升空間。此外，“僵尸樁”現象、充電樁企業盈利等矛盾問題仍有待解決。

　　新能源汽車“一樁難求”如何破解？在虧損中成長的充電樁企業離盈利還有多遠？鈦媒體·鈦度圖聞最新一期帶你看懂充電樁市場行業現狀，聚焦充電這“樁”事。

　　新能源汽車激增，充電樁站在風口

　　隨著新能源汽車大規模普及、政策大力扶持，新能源汽車行業高速發展，用戶充電需求不斷增大，推動中國充電樁行業規模快速增長。

　　近年來，新能源汽車保有量節節攀升。2015-2022年，新能源汽車保有量穩步提升，截至2022年9月，全國新能源汽車保有量達1149萬輛。

　　充電樁是維持新能源汽車運行的能源補給設施。從公共樁（包括公用充電樁和專用充電樁）和私人樁的保有格局來看，私人充電樁數量略多于公共充電樁。截至2022年8月底，全國充電樁保有量已從2015年的6.6萬臺上漲到431.5萬臺，8年來擴張了65倍。其中，公共充電樁保有量已達162.3萬臺，私人充電樁保有量上升至269.1萬臺。充電樁行業發展與擴張迅速，市場前景廣闊。

　　這邊“遍地是樁”，那邊“一樁難求”

　　新能源汽車充電難，原因在于新能源汽車保有量與充電樁數量之間并不均衡。目前，車樁比仍處于車多樁少的局面。數據顯示，2015年以來，中國新能源汽車車樁比逐年下降，從8.8:1降至2.55:1。但這一明顯的車樁比下降主要受私人車樁帶動。

　　私人充電樁主要安裝在車主小區，以夜間自用為主。若以對外提供充電服務的公共充電樁來計算，車樁比下降幅度不大，從2015年的10:1降至目前的6.7:1，即平均每個公共樁對應7輛車左右。

　　根據有關預計，到2030年，中國新能源汽車保有量將達到6420萬輛，根據車樁比1:1的建設目標，未來10年，中國充電樁建設仍然存在6300萬的缺口，充電樁市場仍存在較大發展空間。

　　這些充電樁都建在哪兒？中國公共充電基礎設施建設區域較為集中，廣東、江蘇、上海、浙江、北京等TOP10省市建設的公共充電樁占比達71.3%，呈現出較強的區域性。其中，廣東省公共充電樁保有量遙遙領先，比排名第二的江蘇省的數量高出2倍。廣東省作為全國新能源汽車產業的發展重地，比亞迪、廣汽埃安、小鵬汽車等新能源汽車企業的助力，一定程度上推動了廣東省充電樁市場的發展。

　　值得注意的是，節假日期間，新能源汽車充電更難。截止2022年8月底，全國累計有3819個高速公路服務區建成充電樁16655個，但高速公路已建成的充電樁數量在全國公共充電樁總量占比僅為1%。

　　節假日期間，用戶出行需求增長，高速路上充電車輛集中式增長，短時間內會出現排隊的情況。與平日相比，乘用車充電車輛增長明顯，增幅達到69%。具體來看，租賃車、出租車增幅達100%以上，私家車增幅為66%，高速服務區充電站大都處于繁忙狀態。

　　充電樁行業市場集中度高，仍在不斷“吸金”

　　新能源汽車快速發展，充電需求不斷增長，市場對于能提供專業服務的新能源充電樁企業需求越來越大，這也引起了資本的關注。

　　整體來看，2015-2018年，中國充電樁行業投融資規?？傮w呈擴大趨勢，2019-2020年小幅回落后，2021年共發生融資事件30起，達到近年來頂峰。截至2022年8月底，已有包括云快充、匯充電、好易充電等在內的13家充電樁運營商獲得融資。其中，啟源芯動力于8月17日完成10億元A輪股權融資，此前，其已于2月獲得寧德時代數千萬人民幣戰略投資。

　　目前，中國充電樁行業運營企業的市場集中度較高，主要集中于星星充電、特來電、云快充和國家電網這四家頭部企業。今年8月，充電樁運營商CR4為64.1%，市場份額分別為22.2%、18%、12.3%和11.6%，其他企業的市場份額均在10%以下，頭部企業逐漸形成規模效應。

　　“僵尸樁”仍存，充電樁企業難賺錢

　　事實上，“僵尸樁”問題一直存在。在充電樁建設早期，政府的支持政策和補貼“誘惑”吸引了大批企業涌入充電樁市場盲目擴張，彼時大部分企業建設的充電樁，大多是技術含量低的慢充樁，且管理和經營不善，無法適應市場需求，導致大批充電樁閑置。

　　據鈦媒體·鈦度圖聞不完全統計，在全國15座城市中，公共充電樁的平均樁數利用率為47%，平均時間利用率不足10%，也就是說，大部分城市的充電樁閑置利用率較高，能夠充分發揮充電服務功能的充電樁占比不超過一半；大部分城市的充電樁在運行時都處于空閑狀態，僅有不到10%的時間進行充電服務。其中，深圳市的平均樁數利用率最低，而南昌市的平均時間利用率最低。

　　部分企業也因此在風口中倒下。據鈦媒體·鈦度圖聞統計，截止2022年10月10日，廣東省的充電樁企業注銷量最多，達3560家。但總體來看，充電樁企業注銷占比僅約10%，充電樁的市場仍有很大的發展潛力空間。

　　前景廣闊的充電樁市場回報如何？其實，大多充電樁企業都面臨著盈利難的“痛點”。公開數據顯示，2019年至今，國內充電樁市場有30%的企業在盈虧平衡線上掙扎。

　　首先，充電樁的初期建設需要高昂的資金成本。在充電樁的成本構成中，占比93%的充電設備是充電樁的主要成本。而在充電設備中，充電模塊是核心和主要成本來源，占比一半左右。其中，充電模塊最為核心IGBT部件主要依賴于進口，這也是其成本高的原因之一。

　　其次，充電樁企業為搶奪市場份額，大打價格戰，通過補貼、優惠活動等促進其增量，但同時面臨著高成本、低收入的運營模式。

　　充電樁頭部企業雖占據了大部分市場份額，但這些公司依然難賺錢。目前國內電動汽車充電樁行業的上市公司主要有特銳德、國電南瑞、萬馬股份、易事特、科陸電子、科士達等。

　　2021年電動汽車充電樁業務毛利率最高的是國電南瑞，達39.42%；其次，科陸電子、盛弘股份和和順電氣電動汽車充電樁業務毛利率均在30%以上；其余企業毛利率均在30%以下。許繼電器毛利率最低，僅有5.87%。毛利率不高，充電樁企業盈利能力不足，或是虧損的原因之一。

　　新能源汽車發展勢頭正猛，未來滲透率將持續攀升。一邊是車主“一樁難求”，另一邊是企業“有樁沒車”，公共充電樁“冷熱不均”這個問題依然有待解決。長遠來看，隨著充電設施布局的不斷完善，汽車充電效率的逐漸提高，節假日高速公路充電的難題，會有解決的一天。

　　數據來源：鈦媒體科股寶、公安部、中國汽車工業協會、中國充電聯盟、2022年度《中國主要城市充電基礎設施監測報告》、IT桔子、前瞻產業研究院、企查查、東莞證券研究所