該行重申對騰訊網游的正面看法，預期“王者榮耀”于春節假期的iOS收入(以人民幣計)較去年增長約26%，受惠于內容升級，相信“王者榮耀”結合iOS及Android的總收入應以類似的速度增長。另對騰訊在線游戲總收入(包括PC及移動)今年增長預測上調，由按年升3%增長至升5%。對騰訊的目標價由453港元微升至456港元，評級“買入”。
美團方面，該行認為公司的本地服務在春節期間表現良好，并認為本地消費應率先復蘇，公司1月份表現主要受惠于春節期間日常消費服務支出與2019年相比增長66%;夜間消費約占總消費的49%，較2022年增長13個百分點;春節首六日到店聚餐數量較2022年增長53%;且酒店套餐、本地景點、長途旅游增長較快。該行對美團目標價由264港元微升至265港元，評級“買入”。
另據了解，高盛近日也發布研究報告稱，維持美團-W“買入”評級，上調2023/24年經調整凈利預測至156.5/334.06億元，以反映強于預期的線下消費復蘇、GTV趨勢及外匯因素，目標價由231港元上調至238港元。
報告中稱，公司農歷新年黃金周復蘇趨勢強勁，其中到店業務的日均消費規模較2019年同期升66%，而多人堂食套餐訂單量則同比升53%。高盛認為，美團本土服務業務仍將重點受恵，并預計今年公司到店業務的總交易額(GTV)將增長33%。
此外，中金近日發布研究報告稱，維持美團-W“跑贏行業”評級，考慮到消費復蘇良好，上調2022年經調整凈利潤(下同)預測3.6%至35億元;上調2023年收入預測5.9%至2775億元，凈利潤升預測30%至148億元，目標價226港元。另預測美團4Q22收入/凈利潤為587/8億元，好于市場一致預期，主因系防疫政策優化推高外賣和到店業務需求。
報告中稱，根據美團假期報告，生活服務業正加速回歸，2023年元旦假期間美團用戶日均消費規模相比2019年增長75%，春節假期前6天日均消費規模同比2019年春節增長66%。中金上調美團1Q23收入預測至560億元，同比增長21%，其中核心本地商業收入398億元，同比增長16%，增速均較4Q22有所回暖。且中金認為2Q23本地線下消費復蘇將更為明顯，疊加行業本身仍在成長周期中，公司到店業務或能較輕松地取得同比50%以上的高增長，同時看好本地生活長期成長空間。
